Stock market rollercoaster - страница 3

Stock market rollercoaster - страница 3


40

^ Инвестиционные советы мастера

Он начал безостановочно ходить.

— Рынки переоценены и изменчивы. Я не советую вам
сейчас покупать и сразу продавать. Я говорю вам, будьте
осторожны. Некоторые в этой аудитории помнят крах
фондовой биржи 1987 года, когда люди почти мгновенно
потеряли третью часть своих денег на некоторых "голу­-
бых фишках" и значительно больше на спекулятивных
акциях. Вы подумали об этом, когда спешили купить ак­-
ции у вашего брокера?

Не думайте, что ваш брокер автоматически будет стараться помочь вам. Он не будет этого делать. Ваш брокер гораздо больше обеспокоен собственным вы­живанием. Это означает, что он будет торговать на­столько часто, насколько возможно, чтобы наработать как можно больше комиссионных. Такая стратегия не в интересах долгосрочного инвестора. Материально вы выигрываете, когда покупаете и держите.

Конечно, ваш брокер будет говорить вам иначе. Его совет будет противоречить моему. Кого вы должны по­слушать? Ответ прост. Если вы стремитесь, в лучшем случае, походить на вашего брокера — служащего с ог­раниченным доходом, — слушайте его. Если вы стре­митесь сделать состояние, такое как мое, слушаете ме­ня. А теперь поднимите руки, кто сам выбирает акции для инвестирования.

Примерно четверть аудитории подняла руку.

— Не опускайте руку, если вы иногда покупаете, сле­-
дуя советам прессы, — сказал Тэрри

Часть рук осталась поднятой.

— Позвольте мне рассказать вам, как работает рэкет
подсказок, — продолжил Тэрри. — Люди по связям с
общественностью проталкивают в публикации интере­-
сы своих клиентов. В воскресных газетах это известно
как пятничный сброс. Журналисты не имеют времени
проверить все истории и печатают их в виде одолжения
агентствам по связям с общественностью, которые
снабжают их новым материалом в будущем. Это Сити,
работающий вместе. Очень удобно. К сожалению, это
не всегда в ваших интересах.

Александр Дэвидсон

Дело в том, что такая подсказка часто может ока­заться липой. Пишущий ее журналист, как правило, ничего не знает о компании, которую включает в ста­тью. Он обычно не встречается с ее директорами, не читает ее отчеты. Неужели вы действительно думаете, что можете сделать деньги, покупая акции, следуя толь­ко таким рекомендациям? Это невозможно.

Тэрри сделал паузу.

— Но, возможно, у вас какой-то другой метод выбо­-
ра акций. Может быть, вы стоимостной инвестор, по­-
добно Бенджамину Грэму, покупающему непопулярные
акции по низкой цене? Нет, вы не делаете этого, потому
что вы должны были бы читать отчеты компаний и при­-
менять строгие критерии к отбору акций. Возможно, вы
отслеживаете графики акций и индексов и покупаете,
когда видите верные сигналы? Нет, вы не верите в тех­-
нический анализ. Возможно, вы — инвестор роста и
следуете соответствующей системе вложения капитала?
Нет, это слишком напоминает тяжелую работу.

Тэрри стал тыкать пальцем в аудиторию.

— Такие люди, как вы, сэр, и вы, и вы — да вы, мадам,
должны, вероятно, держаться подальше от фондового
рынка. Вы не понимаете, в чем его суть. И знаете, что про­-
исходит с такими людьми, как вы? Вы теряете свои день­-
ги. Не думайте, что вы не можете потерять свои жизнен­-
ные сбережения из-за глупых инвестиций. Очнитесь...

Аудитория задвигалась. Один коренастый, средних лет человек в коричневом твидовом костюме встал.

— Я не потерплю, чтобы меня оскорбляли подоб­-
ным образом, — рявкнул он с йоркширским акцентом.
— Всего доброго, сэр.

Когда он вышел, аудитория загудела. Тэрри поднял брови.

— Если есть здесь еще такие, не могущие выносить
жар, пусть убираются из кухни, — сказал он.

Никто больше не двинулся с места. Во время обильного ланча в буфете Тэрри общался со своими гостями. Он увидел Джона и подошел к нему.

42

Инвестиционные советы мастера

Удивительное дело, Тэрри совсем не возмутился, ус­лышав эту просьбу.

— Позвони мне в офис на следующей неделе, я по­-
смотрю, что можно сделать. Не сомневаюсь, что твоя
жизнь в роли школьного учителя вот-вот закончится,
мой дорогой шурин, и — извини за откровенность —
давно пора это сделать. А теперь, пожалуйста, извини.
Большинство этих людей собираются стать моими кли­-
ентами, я должен общаться с ними. Это им, кстати, пой­-
дет на пользу. Сейчас они получают от меня правду — то­
вар, который в индустрии финансовых услуг в большом
Дефиците.

Возвращаясь поездом в Кент, Джон испытывал ощущение, будто земля пришла в движение у него под ногами.

43

Александр Дэвидсон

Во вторник, в обеденный перерыв, он проскользнул в школьный офис и позвонил Тэрри. В этот момент он жил только будущим. Ответила Нина. Он улыбнулся, услышав ее голос.

— Тэрри хочет говорить с вами лично, — сказала
она.

У Тэрри был напряженный голос.

Вешая трубку, Джон широко улыбнулся. Две жен­щины, работавшие в школьном офисе, искоса посмат­ривали на него. Одна из них, пухлая и в розовых очках, улыбнулась в ответ.

Он прошелся по школе. Во дворе мальчики носились вокруг него, как угорелые. Джону было на это уже совер­шенно наплевать, хотя, конечно, поддержание порядка — главная часть работы учителя. Но ему хотелось совсем другого — сделать деньги и обзавестись домом и вообще

44

^ Инвестиционные советы мастера

нормально жить. Он был убежден, что теперь достигнет этого в переменчивом мире ценных бумаг. У него уже и план сложился. Сначала сколотить состояние, инвести­руя деньги других, а затем применить свои новоприобре-тенные навыки для собственных инвестиций.

Это надо отметить. В тот же вечер Джон пригласил Салли-Энн в местный итальянский ресторан. Новость она восприняла с удовольствием. Они уселись за угло­вой столик, освещенный свечой, и заказали макароны и красное вино. Ресторан заполнялся.

— Стажер-дилер, конечно же, не может жить в Кен­-
те, — сказал Джон. — Я возвращаюсь в Лондон. Буду
жить с родителями, но мы можем встречаться по уик­-
эндам.

Салли-Энн сжала его руку под столом.

— Я ничего не знаю об этом мире, в который ты ухо­-
дишь. Но, очевидно, это то, чего ты хочешь, для меня
этого достаточно. Раз тебе так не нравится преподава­-
ние, для всех лучше — прежде всего для тебя самого —
уйти прямо сейчас. Теперь наши профессиональные
жизни пойдут различными путями. Ведь меня от класс­-
ной комнаты и на аркане не оттащишь.

Джон рассмеялся.

— Ты в точности как те учителя, что учили меня в
школе, — сказал он. — Предана своему делу до самоот­-
речения.

Салли-Энн пожала плечами, и Джон почувствовал, что она, как и он, с большим облегчением сделает пере­рыв в их отношениях. Они узнают, действительно ли они так нужны друг другу, чтобы провести всю жизнь вместе.

На следующее утро в средней школе "Блусток" со­звали чрезвычайное учительское собрание. Учителя по­просили старост поддерживать порядок в классах и со­брались в учительской, потягивая чай. Роберт Масгро-ув сел рядом с Джоном и подмигнул ему.

Влетел директор школы Арнольд Джонсон, удиви­тельно энергичный для пухлого человека за пятьдесят. Он был одет в свою знаменитую черную мантию, о ко-

45

Александр Дэвидсон

торой Роберт Масгроув говорил, что это чистое при­творство.

— Нечасто у нас бывают учительские собрания по­-
добного рода, — прошепелявил Джонсон. — Но сегод­-
ня у нас просто нет выбора. У нас на руках дело о мо­-
шенничестве.

Учителя остолбенели.

Джонсон повернулся к Джону и Роберту.

— Не могли бы вы поприсутствовать, поскольку,
кроме мошенничества, мы обсудим и его успехи в уче­-
бе? Все это такая неприятность. Будем надеяться, что
скандал не просочится в прессу.

После того, как учительское собрание закончилось, Джон вручил директору школы письмо о своей отстав-

46

^ Инвестиционные советы мастера

ке, извинившись, что это произошло на несколько дней позже крайнего срока для предоставления уведо­млений на следующий учебный год.

Это было проявлением покровительства со стороны доброжелательного человека, знавшего после почти 40 лет преподавания, как обращаться с людьми в своей школе. Но что он мог знать о мире за ее стенами? Джон отвернулся.

Начиная урок в своем классе, Джон задал мальчи­кам написать сочинение. Они шаркали ногами и шеп­тались друг с другом или глядели в окно. Шон Бай-форд, один из самых способных и старательных, под­нял руку.

— Джон, что случится с Барнардом?

"Значит, слухи уже поползли ". — Джон покачал го­ловой.


Александр Дэвидсон

Джеймс Бартон, тоже прилежный ученик, спросил:

— А разве пробы и ошибки не лучший способ учить­ся, сэр? Именно так говорит мой отец.

Во время перемены Джон постучал в дверь офиса директора школы. Он вошел в заполненную комнату. Арнольд Джонсон сидел за своим большим опрятным столом. В углу молча сидел Роберт Масгроув. Алан Бар­нард выглядел запуганным, но не сломленным.

По сторонам от него сидели его родители. Джон кив­нул им. Он был знаком с ними по родительским собра­ниям. Мистер Барнард, седой и коренастый, был мест­ным служащим, а миссис Барнард, худая блондинка, подрабатывала секретарем. Обоим было чуть за сорок.

— Мистер и миссис Барнард внесли залог за своего
сына, — сказал директор школы. — Они оплатили его
долги. Алан оставит школу и пойдет работать, чтобы
расплатиться с родителями. На это могут уйти годы.

— Наказание должно соответствовать преступле­-
нию, — сказал его отец. — Алану, так или иначе, пора
заканчивать со школой. У него неакадемический склад
ума. Нет никакого смысла дольше прятать нос в книгах.
Да и раньше не было.

48

Инвестиционные советы мастера

Его мать посмотрела на Джона и Роберта просящи­ми карими глазами.

— Вы дадите ему рекомендацию, если она ему по­-
требуется, не правда ли? — сказала она. — Он был хоро­-
шим мальчиком, пока им не завладела эта фондовая
лихорадка.

— Он всегда может ко мне подойти, — сказал Джон.
Роберт промолчал.

Встреча закончилась в тишине. В глазу Алана блес­нула слеза, когда родители в молчании повели его к разбитой красной "фиесте", припаркованной на подъ­ездной дорожке школы.

Отрабатывая последние дни, Джон перебрался во временно свободную комнату в доме Салли-Энн. Как он и думал, ему не потребовалась более долговремен­ная аренда другого помещения, которое она нашла для него. С приближением окончания школьного семестра он все более и более ощущал себя утомленным дресси­ровщиком в клетке с молодыми голодными львами.

На заключительном собрании директор школы объ­явил об уходе Джона. Мальчики захлопали и закрича­ли. Если бы они заранее знали об этом, они могли бы сделать его жизнь значительно труднее.


49

Александр Дэвидсон

^ Золотые правила из секретного дневника Джона



50

6

Крещение огнем

— Забудь все, что когда-либо делал как школьный учи­тель, — сказал коммерческий директор Ник Нунан, вы­сокий и широкоплечий, с длинными каштановыми во­лосами, выглядевший лет за тридцать. Джон выяснил позже, что ему 28.

— Здесь ты в реальном мире, — продолжал Ник. —
Тут главное, кто кому первым глотку перережет. Если
можешь продавать, разбогатеешь. Если не можешь, вы­-
летишь на улицу. Скрывать тут нечего.

Джон почувствовал смущение. Он не знал, чего точ­но ожидать в первый день работы в стажерском дилин-говом зале "Нью маркет секьюритиз", но это было не­много слишком.

Накануне вечером Тэрри поговорил с ним по теле­фону.

— На новой работе получишь крещение огнем. Не
ожидай, что тебя кто-то будет защищать. В этом бизне­-
се никаких гарантий в отношении рабочею места нет.
Пробивайся сам, как можешь. Я не буду часто появ­-
ляться, но буду знать, как у тебя идут дела. Мы погово­-
рим снова через несколько недель.

Джон начинал с тремя другими, более молодыми, чем он, людьми. Всего в стажерском дилинговом зале находи­лись приблизительно 60 молодых претендентов. Некото­рые пробыли там несколько недель, другие — считанные дни. При разговоре с Джоном Ник оглядывал комнату.

— Это логово жуликов, — сказал он с веселой ус­-
мешкой. — Взгляни на эту банду. Грязные искатели со-


51

Александр Дэвидсон

стояний. Большинство пришли с бесперспективных работ.

Джон кивнул. Большинство его товарищей-стаже­ров были мужчины, причем моложе его. Некоторые выглядели лет на 18 или 19. Этот мир отстоял очень да­леко от мира школы. Он чувствовал странную неприну­жденность. Перед ним лежала возможность, если он сможет ухватить ее.

— Вопрос стоит так: или мы, или наши конкуренты, —
кричал Ник на стажеров, пробывших там достаточно
долго, чтобы начать торговать. — Некоторые из вас,
идиотов, забывают об этом. Наше дело выколачивать
деньги из клиентов. Если они достаточно глупы, чтобы
расстаться с десятью штуками после пятиминутной
болтовни с продавцом по телефону, они отдадут столь­
ко же кому-нибудь еще, если мы не успеем первыми.
Так что садитесь на телефоны, каждый из вас.

У Джона и трех других стажеров, начинавших с ним, ближайшая программа оказалась менее захватываю­щей.

— Вы не имеете права торговать, пока не зарегистри­-
руетесь как торговые представители, — сказал Ник. —
Это означает, вы должны сдать экзамен на "зарегистри­-
рованного представителя".

Рядом возник менеджер по подготовке Адам Стар — плотный парень, также 28 лет от роду, с квадратным ли­цом и в темных очках.

— К сожалению, вы не сможете никого обмануть на
этом экзамене, — он сказал. — Перед началом экзаме­-
на надо предъявить свой паспорт.

Затем Адам раздал вновь прибывшим ксерокопиро­ванные учебные материалы для экзамена на "зарегист­рированного представителя".

— Вызубрите этот материал, — сказал он. — Потом
его можно сразу забыть. Но вы не имеете права торго­-
вать, пока не сдадите экзамен. Курс, как предполагает­-
ся, должен помочь нам лучше заботиться об интересах
наших клиентов.

52

^ Крещение огнем

Ник рассмеялся:

— Катись назад в свою нору, Адам, — парировал
Ник.

Адам подмигнул стажерам.

— Пообщавшись с Ником с неделю, вы, ребята, са­-
ми себя не узнаете, — сказал он.

Джон и другие стажеры начали обзванивать инве­сторов по полученным спискам, находя телефонные номера в справочниках. Они старались вступить в кон­такт с указанным индивидуумом. Если они добирались до него или нее, то зачитывали заранее написанный сценарий.

К третьему бесплатному номеру информационного бюллетеня прикладывалась форма. Клиент должен был возвратить эту форму, если он (или она) заинтересова­лись получать самые свежие рекомендации от дилеров "Нью маркет секьюритиз". Как только клиент возвра­щал эту заполненную форму, ему высылался бланк кли­ентского соглашения. Если он заполнял и отсылал и ее, с ним начинали работать сертифицированные дилеры. В большинстве случаев он затем становился активным клиентом.

Александр Дэвидсон

Первоначальный контакт с потенциальными мел­кими биржевыми спекулянтами, состоявший в предло­жении бесплатного информационного бюллетеня, весьма походил на тяжелую нудную работу.

—Все проходят через это, — сказал Адам. — Отно­-
ситесь к этому как к ученичеству в процессе становле­-
ния высокоприбыльными дилерами. Если у вас хоро­-
шо не получится, вылетите за дверь.

В конце первого дня он проверил число звонков, зафиксированных в своей ведомости каждым стаже­ром. Джон сделал 70 звонков, и это истощило его силы. Двое его коллег сделали больше.

— День прошел впустую, Джон, — сказал Адам.

Согласно договоренности, Джон мог начинать тор­говать под наблюдением Ника, как только сдаст экза­мен на "зарегистрированного представителя". Джон подал заявление на сдачу экзамена. Следуя инструкци­ям Адама, он указал в заявке, что изучал курс самосто­ятельно. "Нью маркет секьюритиз" регулярно распро­страняла незаконно скопированные материалы курса.

Во время обеденных перерывов его коллеги сидели в пабе, а Джон шел в местное кафе, сидел один с кофе и бутербродом, готовясь к экзамену. Он занимался и до­ма вечерами, и по уик-эндам — в том числе в поезде, когда иногда ездил в Кент увидеться с Салли-Энн.

Его коллеги, начавшие работать вместе с ним, были настолько непривычны к учебе, что не знали, с чего на­чать. Не способствовало учебе и то, что "Нью маркет секьюритиз" ожидала, что они пройдут курс полностью в свое свободное время, которого после рабочего дня оставалось весьма немного. Они знали, что Джон был учителем, и донимали его, чтобы он помог им.

—Как быстрее проработать этот материал? — спра­-
шивала Белинда, 26-летняя американка, недоучившая­
ся в средней школе. Перед поступлением в "Нью мар­-
кет секьюритиз" она в течение пяти лет жила в Лондо­-
не на социальное пособие и вступила в фиктивный
брак с британским гражданином. Светловолосый

54

^ Крещение огнем

Майк, 22-летний бывший дежурный на пляже, сказал просто:

—Джон, давай мне частные уроки. Я оплачу их.
Темноволосый Пол, ранее повар, не занимался во­-
обще, обманывая себя, что перейдет к этому позже.

— Просто учите материал, — терпеливо советовал
Джон. — Кусочек за кусочком. И получается не так уж
тяжело.

Когда дело дошло до подготовки к простому экзаме­ну, эти стажеры-дилеры оказались беспомощнее детей. Но потом он не стал помогать им в изучении програм­мы и не соглашался давать уроки. Предмет курса был знаком ему столь же плохо, как им, и он больше не учи­тель.

Когда Джон сдал экзамен на "зарегистрированного представителя", то удивился, какое уважение это вы­звало среди стажеров. Он обнаружил, что полностью оперенные дилеры фирмы отнюдь не всегда имели в активе сданный экзамен. Некоторых освободили от не­го, поскольку они проработали на рынке по крайней мере в течение двух лет, но Джону было на других на­плевать. Не для того он коренным образом изменил карьеру, чтобы создавать себе проблемы на первой но­вой работе и рисковать увольнением.

Джон начал торговать акциями. Двое из стажеров, поступивших в компанию вместе с Джоном, на этой ста­дии уже уволились, неспособные справиться с напря­женным рабочим днем и сопровождающей его учебой.

— Ты не знаешь, можешь ли выполнять эту работу,
пока не сделаешь надлежащую попытку, — сказал Ник
Джону. — Сначала дилинг покажется неподъемным, но
фокус тут в том, что нужно продолжать настойчиво уп­-
ражняться. Если справишься, то найдешь, что это
очень легкий путь делать деньги. Мелкие биржевые
спекулянты жадные. Нужно только подталкивать, их
продолжать инвестировать в новые акции и удваивать
свои существующие запасы ценных бумаг. Ты должен
быть гласом искушения в их ушах.

55

Александр Дэвидсон

На первых порах, когда Джон и другие стажеры, на­чавшие торговать, привыкали к новой среде, Ник слу­жил им источником вдохновения.

— Вы должны понять, клиенты ничего не знают, —
говорил он им. — После нескольких недель в этом биз­-
несе вы прочитаете, обсудите и обдумаете больше ак­-
ций, чем большинство людей за всю жизнь. Так что мо­-
жете быть уверены, что станете экспертами. И вы рабо­-
таете для фирмы с хорошей репутацией. "Нью маркет
секьюритиз" будет существовать и через десять лет.

Компания выбирала акции, продаваемые стажера­ми, и ежедневно их ротировала. Существовала двойная структура комиссионного вознаграждения. Для акций, котируемых на Лондонской фондовой бирже, комисси­онные составляли скромный 1 процент от сделки. Если дилер, к примеру, продавал на 10.000 фунтов акций "Рио Тинто" или "Водафон", он получал 100 фунтов.

— При такой ставке ни один из вас не сколотит себе
состояния, — признавал Ник.

А вот за продажу акций небольших высокориско­ванных компаний, на которых специализировалась "Нью маркет секьюритиз", выплачивались комиссион­ные в 2 процента. Многие из этой мелкой рыбешки бы­ли новыми компаниями Интернета или акциями дру­гих высокотехнологичных компаний. Часто, но не обя­зательно всегда, эти компании не котировались ни на одной крупной бирже.

^ Крещение огнем

всегда покупают больше. С вашей позиции, следующая акция всегда должна быть лучше. Важно лишь так при­крывать себя, если акция упадет, чтобы клиент не мог обвинить вас, что его ввели в заблуждение. Мы даем вам правила игры. Применяя их, вы не попадете в ловушку.

— Наиболее важное правило — никогда не говорить,
что акция повысится в цене или наверняка так сделает.
Всегда правильно формулируйте ваше заявление. Гово­-
рите, акция может повыситься или вероятно повысит­-
ся. Мы записываем на пленку все ваши беседы с клиен­-
тами. Если акция позже ведет себя ужасно и клиент жа­-
луется, что введен в заблуждение, мы проверяем ленты.
Если дилер правильно формулировал предложение
клиенту, он полностью прикрыт, а вместе с ним и мы.

Первая компания, акции которой продал Джон, бы­ла "Айз спектэкьюлар", новая компания Интернета, специализировавшаяся на модных очках. Ее быст­рорастущая зарегистрированная клиентура включала несколько звезд поп-музыки и футболиста одной кон­тинентальной команды.

Сначала Ник устроил демонстрацию стиля продаж "Нью маркет секьюритиз". Стажеры оторвались от те­лефонов и собрались вокруг.

— Чтобы продавать эти акции, называйте своих
клиентов по именам, — сказал Ник. — Они любят это.
Будьте немного дерзкими, и они со смехом расстанутся
со своими деньгами.

Он набрал номер телефона так называемого девст­венного клиента, которого не сумели "открыть" не­сколько стажеров. Это был Скотт Ричардс, безработ­ный, бывший бизнесмен средних лет, живший в Шеф­филде. Стажеры-дилеры наблюдали каждое движение Ника, которому платили за свое обучение.

—Привет, это Скотт? — спросил Ник. — Я дилинго-
вый менеджер в "Нью маркет секьюритиз". Некоторые
из моих дилеров рассказывали тебе об акциях "Айз спе­-
ктэкьюлар". Это в высшей степени преуспевающая
сеть оптиков, продающих модные очки через Интернет.

57

Александр Дэвидсон

Ты не можешь позволить себе эту инвестицию? — На несколько секунд он замолчал.

— Но ведь именно на этом ты и можешь действитель­-
но сделать деньги, — продолжил Ник. — Хочешь разбо­-
гатеть, Скотт? На что похож твой дом? (Смешки среди
стажеров.) А новая кухня тебе нужна? (Больше хихика­-
нья.) Купил бы ты лучше эти акции. Тогда я запишу тебя
на 2.000 фунтов. Очень хорошо... — Он повесил трубу.

Стажеры захлопали и приветственно закричали.

— Никогда не позволяйте никому говорить, что ваш
менеджер по обучению не может провернуть сделку, —
объявил Ник, заполняя белый бланк сделки и простав­-
ляя на нем дату, что было свидетельством завершения
сделки, и бросил листок в проволочную корзинку. —
Учтите, безработные не всегда платят, так что не вини­-
те меня, если он откажется от покупки.

Стажеры попробовали следовать его примеру. Ник подбадривал их.

— Вы, ребята, недостаточно агрессивны. Давите на
клиентов сильнее, и вы получите результат.

Подход Джона оказался менее яркий, чем у Ника, но скоро он доказал, что стал одним из самых эффек­тивных продавцов среди стажеров.

Ник восхищался им.

— Время от времени мы наталкиваемся на кого-то,
кто может по-настоящему делать эту работу. Ты как раз
такой человек.

Ник написал на доске имена стажеров и в конце ка­ждого дня вносил туда их коммерческие достижения. Места проставлялись относительно мест за предыду­щие дни. По прошествии недели Ник поставил звез­дочки против имен стажеров, наторговавших за этот период менее чем на 2.000 фунтов.

— Нижние трое будут уволены, — предупредил он.
Ник увольнял недостаточно хорошо работающих

дилеров в частном порядке. В пять часов вечера он от­водил в сторону каждого такого стажера по очереди.

58


4082425963108390.html
4082527115220592.html
4082600707624493.html
4082706428616953.html
4082830677833185.html